Fundos de aposentadoria medíocres? Substitua-os ao trocar de emprego – My Money Blog

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tdfautoSe você tem um plano de aposentadoria 401k / 403b / 457 no local de trabalho, provavelmente há um fundo de data-alvo (TDF). Os TDFs fornecem uma opção de investimento do tipo “definir e esquecer” que ajusta automaticamente a alocação de ativos ao longo do tempo conforme você se aproxima da idade de aposentadoria desejada. Um artigo recente do WSJ, The High Cost of Target-Date Funds (paywall?) E um documento acadêmico Off Target: On the Underperformance of Target-Date Funds, reforça muitas das coisas que a maioria dos investidores de fundos de índice DIY já sabem há algum tempo :

  • Alguns TDFs são de baixo custo, enquanto outros podem ter taxas mais altas. Taxas mais altas provavelmente resultarão em desempenho inferior no longo prazo.
  • Você pode replicar um TDF usando ETFs de índice de baixo custo. Isso dá mais trabalho, mas aumenta suas chances de retornos mais elevados com o mesmo nível de risco.
  • O jornal encontrou uma diferença média de taxa de 0,33% ao ano se você replicar com ETFs. A média real desempenho a diferença encontrada foi mais próxima de 1% ao ano, devido a outros fatores, como o arrastamento de caixa e o tempo ativo insuficiente.

O fundo Fidelity Freedom 2030 foi usado como exemplo de um fundo caro e excessivamente complexo. Os ETFs Vanguard são usados ​​como o exemplo de blocos de construção de ETF de índice de baixo custo. Aqui está o exemplo de uma possível diferença no mundo real nos retornos:

Para adicionar concretude à nossa análise, considere um casal hipotético, Ross e Rachel, em março de 2006. Ross e Rachel estão na casa dos 40 anos e esperam se aposentar em 2030. Como tal, eles colocaram suas economias de 401 (k) de $ 1 milhão para o Fundo Fidelity Freedom 2030 (o maior TDF que mantém fundos de índice e fundos mútuos ativamente administrados). Em dezembro de 2017, as economias de Ross e Rachel teriam crescido para pouco mais de US $ 1,95 milhões. No entanto, se Ross e Rachel tivessem replicado o Fidelity Freedom 2030 Fund usando nosso RF, a economia deles teria crescido para quase $ 2,22 milhões, um desempenho superior a $ 271K ou 14%!

Agora, você pode se concentrar na diferença de $ 270.000 entre os saldos finais de $ 1,95 milhão e $ 2,22 milhões. Mas não se esqueça de que a “opção ruim” ainda quase dobrou o US $ 1 milhão em US $ 1,95 milhão no período de 11 anos, tudo como resultado de não fazer absolutamente nada após o investimento inicial. Ainda devemos reconhecer que tal opção está disponível para indivíduos e não pressupõe a disponibilidade de mercados de ações públicos, fundos mútuos e fundos em datas-alvo, mesmo a 0,70% em taxas anuais.

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(Ao mesmo tempo, devemos ser gratos por Jack Bogle, Vanguard, fundos de índice e todas as pessoas dispostas a transferir seu dinheiro para a opção de custo mais baixo a cada ano, pois esses fluxos resultaram em taxas mais baixas para todos. Precisamos continuar pressionando as empresas por custos mais baixos, especialmente quando vemos pouco valor agregado.)

Devemos esperar que todos gerenciem suas próprias carteiras de ETF? Claro, não leva muito * tempo * para fazer DIY e reequilibrar anualmente, mas é preciso algum conhecimento, experiência, tolerância ao risco e, o mais importante, a capacidade de realizar * ações * repetidas. Não leva muito tempo para criar um testamento e um testamento simples, mas a maioria das pessoas adia isso todos os anos também. A infeliz história do ex-CEO da Zappos, Tony Hsieh, também incluiu a falta de vontade.

A duração média do emprego agora é de apenas 4,3 anos. Portanto, um bom meio-termo pode ser permanecer em qualquer fundo de TDF disponível em seu plano de empregador, mas quando você mudar de emprego, passe-o imediatamente para um IRA e depois invista em um TDF de baixo custo com reinvestimento automático de dividendos. Em vez de uma série contínua de ações, é uma ação única. Eu recomendei as séries Vanguard IRA e Vanguard Target Retirement para minha família. Ainda há um pouco de papelada, mas assim que for concluída, você pode “definir e esquecer” até a aposentadoria com uma opção de baixo custo que deve acompanhar as melhores práticas do setor.

Ainda construo e mantenho meu próprio portfólio de fundos de índice de baixo custo e gosto da capacidade de saber e controlar o que possuo. No entanto, também aprecio o valor dos TDFs um pouco mais a cada ano. Um motivo para isso é o esforço necessário para que meus pais transferissem seus fundos de aposentadoria para o Vanguard de uma opção mais cara e complexa. Eles continuavam adiando. Não consigo imaginá-los tendo que gerenciar e reequilibrar até mesmo alguns fundos. Há uma enorme diferença entre “bom o suficiente, mas feito” para a maioria e “ótimo se você fizer XYZ”.

Você pode executar o símbolo do seu TDF por meio da Morningstar para verificar suas despesas anuais e o conteúdo do portfólio. A boa notícia é que a cada ano há menos dias ruins, e a maioria é pelo menos medíocre atualmente. Ver também: Classificação do fundo de aposentadoria da Morningstar para 2020: nem todos iguais

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