Mudando as percepções do investidor – local para global?

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ICICI Securities, Motilal Oswal, Zerodha, Kuvera… Seja uma corretora completa ou um corretor de descontos, todos estão sendo ambiciosos demais e competindo para oferecer facilidades de negociação no exterior a um custo mínimo. Cortesia para plataformas de nova geração, como Invested Finance ou corretores interativos, investidores experientes estão entrando para aproveitar esta oportunidade.

Vamos voltar a 2009, onde o número de pessoas em busca de investimentos no exterior era abissalmente baixo. A fraca participação dos investidores levou os corretores a acreditar que estavam lutando uma batalha perdida. Pode-se argumentar que a Índia foi o destino de investimento quente após a crise das hipotecas subprime e, portanto, as pessoas estavam sendo céticas “Por que se tornar global quando existem enormes oportunidades de investimento localmente?”. No entanto, com o tempo, essa percepção mudou, assim como o viés de investir no país de origem.

Então, o que trouxe essa mudança radical no comportamento do investidor nos últimos 10 anos?

Mudando as percepções dos investidores

Bem-vindos a 2020, o ano que abalou o mundo e a Índia não foi exceção.

É verdade que os mercados indianos têm um potencial tremendo para gerar retornos superiores, mas será que eles realmente superaram nosso querido Tio Sam?

Vamos entender como os mercados dos EUA se saíram em relação aos mercados indianos:

Índice S&P 500 vs. Nifty 50 de janeiro de 2010 a janeiro de 2020
Índice S&P 500 vs. Nifty 50 de janeiro de 2010 a janeiro de 2020

Este gráfico mostra claramente como o índice S&P 500 superou confortavelmente o Nifty 50 nos últimos 10 anos. Além disso, as ações indianas têm visto mais volatilidade nos retornos ao longo dos anos em comparação com o mercado dos EUA.

Podemos realmente contar com a Rúpia como nossa moeda de reserva?

Taxa de câmbio INR DÓLAR nos últimos 10 anos
Taxa de câmbio INR DÓLAR nos últimos 10 anos

A rúpia se desvalorizou quase 5% ao ano em relação ao dólar americano. A depreciação pode ter um efeito de longo prazo em suas finanças, já que todos estão gastando em dólares hoje. Quem não gosta de ter um par de air pods da Apple bacana, de curtir uma viagem ao exterior ou de educar seus filhos no exterior? Tudo isso aponta para o fato de que sendo consumidores ávidos de produtos / serviços globais, é crucial manter uma parte do seu investimento em dólares.

As pessoas querem investir em seu futuro

Apple, Google, Netflix, Facebook, Tesla etc. são as marcas que todos desejam. Por quê? Porque esses produtos se tornaram parte de nosso dia a dia. Com a inovação e a tecnologia, vem o alto potencial de crescimento prometido por essas empresas de ponta. Então, ficar louco com eles é o novo normal, especialmente para a geração do milênio que está ponderando altos retornos sobre risco.

O Impacto da Pandemia – COVID 19

Ao longo da história, existem certos acontecimentos que nos obrigam a seguir uma tendência. Em 2020, essa mudança de tendência, ou melhor, a força X foi COVID -19. A pandemia nos ensinou a avaliar melhor o risco e as oportunidades disponíveis no investimento internacional. Em outras palavras, o foco mudou para a criação de “Portfólio para todos os climas”Que pode invadir tais eventos.

“All Weather Portfolio” é um termo cunhado por Ray Dalio, da Bridgewater Associates, o maior fundo de hedge do mundo. Basicamente, significa um mix diversificado de títulos. Agora, a diversificação pode ser de vários tipos:

  1. Classes de ativos (através e dentro de classes de ativos): Entre as classes de ativos, o dinheiro pode ser alocado em diferentes ativos, como ações, títulos ou ouro. E dentro da classe de ativos refere-se à escolha de diferentes instrumentos de investimento, como ETFs ou fundos mútuos, FDs etc.
  2. Diversificação de Estratégia : Com classes de ativos também, pode-se seguir uma estratégia como investimento em valor, ações geradoras de dividendos, ações Bluechip etc.
  3. Diversificação Industrial : Significa investir em empresas de diferentes setores para reduzir o desequilíbrio cíclico.
  4. Diversificação Geográfica : Investir em vários países, como comprar imóveis na Índia e nos EUA ou, comprar títulos na Índia e ações nos EUA. Basicamente, obter o melhor dos mercados mundiais para obter retornos de portfólio e superar as anormalidades.

Ao longo dos anos, vimos que a diversificação entre e dentro das classes de ativos é geralmente entendida por todos. Contudo, diversificação geográfica é aquela que é conhecida por todos, mas não praticada por ninguém. A necessidade de se tornar global é muito mais relevante agora, à medida que a economia está se tornando mais conectada e a Índia é o epicentro para esta estratégia de expansão global.

Voltando ao nosso ponto, como a diversificação por geografia pode mudar o jogo?

Vamos ver como Mercados dos EUA realizou wrt Indian Markets durante e após Covid.

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Volatilidade nos mercados dos EUA vs. mercados indianos Post Covid
Volatilidade nos mercados dos EUA vs. mercados indianos Post Covid

O mercado caiu por conta da pandemia de coronavírus em 20º Fev’2020 e terminou em 7º Abril de 2020. Foi uma das quedas mais rápidas da história financeira, sinalizando o início de outra recessão. Durante essa linha do tempo, se compararmos o índice S&P 500 com o Nifty, vimos vendas em pânico acontecendo em ambos os mercados. No entanto, o Nifty caiu 23%, enquanto o Dow Jones caiu 13% aproximadamente. Além disso, em fase de recuperação de abril em diante, o S&P 500 mostrou resiliência, enquanto o Nifty testou nossa paciência desde então.

Para resumir, Rs 1000 investidos nos mercados indianos no início de janeiro de 20 teriam se tornado Rs 956 no início de outubro de 20, uma queda de 5% (CAGR) E nos mercados dos EUA, $ 1000 teriam se tornado $ 1013, realizando ganhos de quase 2% (CAGR).

Pode-se argumentar que os mercados despencaram em todo o mundo, então por que devemos confiar no Tio Sam? Bem, o problema aqui é a valorização do preço do dólar INR. Só neste ano, o dólar se valorizou 4,6% em relação às rúpias indianas, o que significa que, à medida que o dólar se valoriza, também o retorno de seu portfólio. Isso torna a diversificação internacional uma decisão de investimento inteligente, especialmente em cenários voláteis.

Vamos dar uma olhada no desempenho de um fundo UTI Nifty Index com o ETF mais renomado do mundo: SPY by SPDR que acompanha o índice S&P 500. O objetivo é entender o retorno total (Retorno de fundos específicos e retornos em dólares) gerado por esses fundos em um período de 7 anos. (7 anos desde que o fundo UTI Nifty foi introduzido em 2013.)

UTI Nifty Index Fund Vs SPDR SPY ETF Mercados dos EUA
UTI Nifty Index Fund vs. SPDR SPY ETF

O SPY ETF da SPDR, que representa as 500 maiores empresas dos EUA, gerou um retorno mais alto sobre o fundo do UTI Nifty Index em um período de 7 anos.

* O fundo do Nifty Index é usado porque o Nifty BeesETF envolve o rastreamento de erros e está sujeito ao risco de liquidez.

Apesar do desempenho promissor e da resiliência exibidos pelos mercados dos EUA, apenas US $ 431 milhões foram investidos no exterior por residentes indianos em 2019-20, o que representa apenas 0,1% da riqueza financeira da Índia. O principal entrave são os desafios enfrentados pelos investidores em termos de taxas de corretagem, estrutura tributária, investimento de capital, entre outros.

Mudando as percepções dos investidores indianos

Plataformas de nova geração como Vested Finance, Winvesta, Interactive Brokers estão derrubando as barreiras com a introdução de facilidades como negociação com comissão zero e investimento em ações fracionadas. A propriedade fracionada de ações é um processo que permite aos investidores comprar ações parciais de uma ação; isto é, comprar menos de uma ação.

Por exemplo: Se você deseja comprar ações da X Ltd., que tem um preço de ação de $ 100, mas você tem apenas $ 20, ou seja, você pode comprar 1/5 das ações se o seu corretor oferecer a facilidade de propriedade fracionada. Esta forma de possuir ações fracionárias é conhecida como investimento baseado em dólar. Você pode especificar o valor que deseja investir e comprar as ações, dependendo do seu capital. Quando você compra uma fração de uma ação, é tratado da mesma forma que qualquer investidor com uma ação integral. Você obtém os mesmos ganhos percentuais e também compartilha os mesmos riscos.

Artigo relacionado : REIT x financiamento coletivo de imóveis | Você deve considerar ‘Investimentos imobiliários fracionários’?

Esta linha de crédito é de grande importância porque os preços denominados em dólares das principais empresas (FAANG) são o maior obstáculo enfrentado pelos pequenos investidores. Assim, o fácil acesso à propriedade fracionada possibilitará que pequenos investidores de varejo também invistam em empresas de ponta que estão além do alcance financeiro de alguém, abrindo caminho para o investimento global.

“FAANG” é um acrônimo que se refere às ações de cinco empresas de tecnologia americanas proeminentes: Facebook, Amazon, Apple, Netflix e Google (Alphabet).

Este é um post convidado de Gursimran Singh da ParamAsa Wealth Advisory.

Sobre o autor

Gursimran Singh of ParamAsa Wealth Advisory fee only financial advisor

Gursimran Singh é o fundador da ParamAsa Wealth Advisory, uma SEBI Registered Advisory.

Gursimran tem mais de 20 anos de experiência trabalhando em empresas da Fortune 500. Ele fornece serviços de consultoria financeira somente com taxas. (SEBI RIA No – INA100009798)

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(Postagem publicada pela primeira vez em: 26 de novembro de 2020)



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