O que é taxa de juros real negativa?

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O RBI reduziu sua taxa de recompra de referência nos últimos trimestres. A taxa de recompra foi reduzida em 115 pontos base entre março e maio de 2020, para apoiar a economia diante do abrandamento induzido pelo coronavírus.

Como resultado, os bancos também tiveram que reduzir suas taxas de empréstimo e depósito para se ajustarem ao novo cenário da taxa de juros. (Um ponto base é 0,01 ponto percentual.)

RBI-rates-crr-slr-repo-rates .. Taxa de juros real negativa
Taxas de política do RBI versus taxas bancárias versus economia

Que taxa de juros você está recebendo agora em seus depósitos bancários? Deve ser em torno de um escasso 4% a 6%, estou certo?

Essa taxa de juros é de 6%, o retorno nominal ou a taxa de retorno real? Qual é a diferença entre os dois? As taxas de juros podem ficar negativas? O que é taxa de juros real negativa? – Vamos entender ….

O que é taxa de juros real negativa?

Antes de entender – o que é taxa de juros real negativa, vamos primeiro entender o que é taxa de retorno nominal?

o taxa de retorno nominal é o retorno percentual anual realizado por um investidor em um investimento (ou) mutuário tem que pagar.

A taxa de juros que você ganha em seu depósito bancário (digamos 5%) é a taxa de juros nominal.

Então, o que é taxa de juros real ou taxa de retorno real?

Quando a taxa de juros nominal é ajustada pela inflação, ela é chamada de taxa de juros real.

  • Se a inflação é de 4% ao ano, isso significa que agora temos que pagar Rs. 104 por bens e serviços pelos quais pagamos anteriormente Rs. 100
  • E se sua taxa de retorno nominal for de 6% em um investimento de Rs 100, você realmente ganhou apenas Rs 2.
  • Sua taxa de retorno nominal aqui é de 6% e a taxa de retorno real (ajustado à inflação) é 2% (6% -4%), que é um retorno positivo.

A taxa de retorno nominal dá uma idéia de como seu dinheiro / investimento está crescendo, enquanto a Taxa de Retorno Real indica quanto seu poder de compra está crescendo.

As taxas de juros podem ser negativas?

E se a taxa de inflação for superior à sua taxa de retorno nominal? Isso levará a uma taxa de juros real negativa?

De acordo com o último comunicado de imprensa do GoI, o índice de preços ao consumidor (inflação) em junho de 2020 era de cerca de 6%. (Eu sempre acredito que a taxa de inflação real pode ser ainda maior.)

IPC do índice de preços ao consumidor junho 2020
IPC (Índice de Preços ao Consumidor) e CFPI (Índice de Preços no Consumidor)

Se a inflação é de 6% ao ano e o banco paga juros de 4%, então é uma cenário negativo de taxa de juros real.

Por que o RBI está optando por baixas taxas de juros?

O banco central (RBI) variar a taxa política em resposta a mudanças no ciclo econômico e orientar a economia do país, influenciando muitas (principalmente de curto prazo) taxa de juros.

Taxas de política mais altas fornecem incentivos para economizar, enquanto taxas mais baixas motivar consumo e reduzir o custo do investimento empresarial. Então, considerando os tempos desafiadores atuais (pandemia do covid), alta taxa de inflação, o banco central tem optado por taxas mais baixas de política.

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Retornos reais negativos? | Você deveria se preocupar como investidor?

Geralmente, as taxas de juros negativas podem incentivar os consumidores e as empresas a gastar ou investir dinheiro, em vez de deixá-lo em suas contas bancárias. Porém, taxas negativas por um longo período podem ter seus próprios riscos e efeitos colaterais para todos (investidores, banqueiros, economia etc.).

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Vamos observar que as taxas de juros ou inflação são muito dinâmicas e não permaneça constante.

O depósito do SBI de um ano costumava ganhar 6,50% em setembro de 2019, quando a inflação era de apenas 3,92%, dando assim um retorno real de até 2,5%.

A tabela abaixo apresenta os dados da taxa média de inflação de 2001 a 2020.

taxas médias de inflação na Índia em 2001 até 2020
Taxas médias de inflação na Índia entre 2001 e 2020 no ano (Fonte: Inflation.eu)

A tabela abaixo nos dá uma idéia sobre a tendência das taxas de depósito e empréstimo bancário desde 2012.

taxas-depósitos-bancários-taxas-empréstimos-empréstimos-padrão-na-Índia-2012-2020-MCLR
Padrão de taxas de empréstimos bancários e empréstimos na Índia 2012-2020

Acredito que o RBI possa manter a taxa de apólice na extremidade inferior e os poupadores / investidores verão taxas reais negativas durante grande parte do restante ano civil (2020).

Quando as coisas se acalmarem, podemos ver as taxas de inflação diminuindo e devemos esperar que as taxas reais dos poupadores se ajustem de acordo. (taxas positivas).

Como investidores, devemos sempre considerar nosso próprio objetivo de investimento, perfil de risco, horizonte de tempo e economizar / investir de acordo.

Se você está economizando para, digamos, ‘construir seu fundo de emergência’, segurança e liquidez são mais importantes que a taxa de retorno. Portanto, não há necessidade de se preocupar muito com a taxa real negativa.

Os retornos mais baixos ou negativos de suas economias não devem influenciar você a transferir seu fundo de emergência para uma avenida de investimento arriscada, como o patrimônio direto (Ações), por falta de retornos mais altos.

No entanto, se você estiver investindo para uma meta de longo prazo, precisará manter uma alocação de ativos imobiliários (Capital próprio: dívida), para que você atinja uma taxa de retorno real do portfólio positivo.

Além da taxa de inflação, o outro fator que você precisa considerar ao calcular a taxa de retorno real é ‘Impostos‘ (caso existam). As fórmulas reais para calcular a taxa de retorno real são;

Devoluções após impostos = Devoluções antes dos impostos * {(Taxa de 100 impostos) / 100}

Inflação ajustada e declarações fiscais pós = { [( 1+ post tax return ) / ( 1+inflation rate )] – 1} * 100

Continue lendo :

  1. 15 Perguntas e respostas sobre as regras de tributação da renda de juros de depósitos fixos (EF 2019-20)
  2. Qual é o valor do dinheiro no tempo (TVM)?
  3. A importância da numeracia para se tornar financeiramente alfabetizado!
  4. Índice de inflação de custos EF 2020-21 / AY 2021-22
  5. Dados estatísticos do RBI sobre investimentos domésticos indianos e economias (2018-19) | Como e onde economizamos e investimos?

(Artigo publicado pela primeira vez em: 24 de julho de 2020)



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