O que são taxas de despesas? – Dinheiro modesto

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Atualmente, não faltam ferramentas e plataformas de investimento de baixo custo. Isso é uma ótima notícia para os investidores, mas não significa que ainda não haja custos.

Além dos fundos mútuos, muitos investidores estão se voltando para os fundos negociados em bolsa (ETFs). Ambos os investimentos têm índices de despesas associados.

Esses índices de despesas são calculados com base em uma pequena porcentagem do valor total do portfólio. Embora essas taxas sejam relativamente pequenas para consultores-robo, elas podem ser altas para consultores financeiros humanos.

Portanto, você deve estar ciente dos índices de despesas e quando considerar a mudança de investimentos se as taxas forem muito altas.

Razões de despesas explicadas

As taxas de despesas cobrem todas as taxas associadas a um ETF ou fundo mútuo. Isso pode incluir custos administrativos, marketing e pagamento de gestores de fundos.

Esteja você investindo em um fundo mútuo por meio de seu plano de aposentadoria patrocinado pelo empregador ou em um portfólio de melhorias, você incorrerá em taxas de despesas.

No entanto, essas despesas são geralmente maiores para fundos mútuos do que para fundos de índice. Isso ocorre porque os fundos mútuos são gerenciados ativamente.

Em outras palavras, os fundos mútuos têm humanos reais que gerenciam os fundos. Eles lidam com tudo, desde a seleção de investimentos até o reequilíbrio e a realização de negociações.

Se houver pessoas administrando ativamente o fundo, elas geralmente tentarão superar os benchmarks de mercado. Isso pode aumentar ainda mais as taxas.

Por outro lado, os fundos de índice usam algoritmos para realizar a maioria ou todas essas funções. Isso permite que eles tenham taxas significativamente mais baixas.

Provavelmente fundos mútuos gerenciados ativamente, os fundos de índice tentam igualar o desempenho de um índice como o S&P 500. Existem custos de licenciamento associados a esse rastreamento que os índices de despesas cobrem.

Cálculo da relação de despesas

A relação de despesas é calculada como:

Despesas totais do fundo / ativos totais sob gestão

Daí o índice de prazo – é o índice de despesas em relação ao total de ativos administrados.

No entanto, para muitos fundos e consultores-robô, a proporção de despesas é pré-determinada. Por exemplo, VTSAX tem uma taxa de despesa de 0,04%.

Nesse caso, as taxas que você paga correspondem ao saldo do seu portfólio * 0,04%.

Portanto, se você tiver $ 50.000 investido no VTSAX, suas taxas para o ano serão $ 50.000 * 0,004 = $ 200.

Como essas taxas são cobradas

As taxas de despesas são cobradas como uma porcentagem de seu portfólio. Você não receberá uma fatura que diga quanto você deve, no entanto.

Em vez disso, seus índices de despesas serão simplesmente subtraídos de seu retorno geral. As taxas são geralmente insignificantes, especialmente se a relação de despesas for baixa.

Por exemplo, o novo Digital Advisor da Vanguard tem apenas uma taxa de despesas de 0,15%. Isso resulta em uma taxa de US $ 4,50 por ano sobre os US $ 3.000 investidos.

Taxas de despesas típicas

As taxas de despesas podem variar bastante, dependendo de vários fatores. No entanto, o maior fator determinante é se o fundo é administrado ativamente ou passivamente.

Um índice de despesas razoável para fundos administrados ativamente está na faixa de 0,50% a 0,75%.

Depois de obter mais de 1%, e especialmente 1,5% – é hora de começar a pesar suas opções.

Os fundos de índice, ou fundos administrados de forma passiva, têm índices de despesas muito mais baixos. Cerca de 0,20% é o normal atualmente, mas podem ser tão baixos quanto 0,02%.

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E, hoje em dia, fica ainda melhor do que isso. Empresas como a Fidelity adicionaram fundos sem nenhum índice de despesas.

Isso é considerado um “líder de perdas” – um produto que a empresa usa para atrair clientes.

Assim, embora não ganhe dinheiro com o próprio fundo, acredita que pode mais do que compensar essa perda vendendo outros produtos a novos clientes.

Esses são apenas alguns números gerais, mas, é claro, quanto menor o ER, melhor.

O que isso significa para o seu portfólio?

As taxas de despesas sempre diminuirão seu retorno geral. Portanto, é importante saber suas taxas.

Os investidores mais novos podem ouvir que estão pagando uma taxa de 1% e pensar que é um número pequeno. Se for apenas 1%, não deve ter muito impacto, certo?

Na realidade, isso não poderia estar mais longe da verdade.

Digamos que você comece com um investimento de $ 5.000 e acrescente $ 10.000 a ele todos os anos durante 30 anos. Agora, vamos ver como as taxas desse investimento funcionam com duas taxas diferentes:

  • Taxas ao longo de 30 anos, 0,04% ER: $ 6.255,44
  • Taxas ao longo de 30 anos, 1,5% ER: $ 202.491,07

Isso mesmo: uma taxa de 1,5% custaria mais de US $ 200.000 ao longo de 30 anos.

Embora 1,5% seja uma taxa alta atualmente, isso ilustra a diferença que essa taxa aparentemente pequena pode fazer.

Uma coisa a ter em mente é que, devido à composição, o aumento das taxas tem um efeito exponencial sobre o quanto você realmente paga. Não é um aumento linear.

Isso porque você paga taxas todos os anos. E, à medida que seu portfólio cresce, essa taxa mais alta está sendo cobrada contra saldos cada vez mais altos.

À medida que seu portfólio cresce mais rapidamente, também aumentam as taxas totais que você paga.

É por isso que é tão importante prestar atenção às taxas e entender o quanto elas podem realmente impactar seu portfólio.

No entanto, você não deve se preocupar muito com a economia de 0,05%, por exemplo. Embora isso possa fazer uma pequena diferença ao longo de várias décadas, você também deve contabilizar os impostos sobre ganhos de capital ao vender investimentos.

Portanto, é importante considerar o quadro completo.

outras considerações

As taxas são certamente importantes, mas não são a única coisa que importa. Existem vários outros fatores, como eficiência fiscal, tolerância ao risco e até mesmo seus valores.

Alguns ETFs são inerentemente mais diversos do que outros, o que você pode preferir se tiver baixa tolerância ao risco. Por outro lado, se você preferir investir com responsabilidade, talvez esteja disposto a tolerar taxas mais altas para cumprir essa meta.

Além disso, você pode ter taxas de despesas relativamente altas em fundos mútuos em seu plano de aposentadoria patrocinado pelo empregador. No entanto, seu empregador pode oferecer contribuições equivalentes que superem as taxas mais altas.

Como você pode ver, é importante pensar no quadro todo.

Pensamentos finais

Os rácios de despesas são taxas que podem ser cobradas para pagar os gestores de fundos, marketing e licenciamento e para cobrir custos administrativos.

Você pode esperar que as taxas de despesas sejam maiores para aqueles com gerenciamento ativo do que para aqueles com gerenciamento passivo. Taxas altas podem ser toleradas em alguns casos, como com planos de aposentadoria patrocinados pelo empregador e investimentos socialmente responsáveis.

No entanto, é importante conhecer suas taxas e entender o impacto total que elas têm em seu portfólio.

Caso contrário, você pode acabar gastando dezenas de milhares ou até centenas de milhares de dólares em taxas, mesmo sem estar ciente disso.

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